春节后，A股市场迎来“开门红”，随后延续震荡格局。甫一进入3月，地缘冲突的“黑天鹅”再度袭来，给全球经济带来变数，叠加国内两会召开，市场不确定性显著抬升。面对外部扰动与政策窗口的交织，投资者难免心绪起伏，当不确定性成了最大的确定性，我们的钱袋子应该如何安置？

一、 当前市场核心矛盾

最近全球市场都出现一个现象，比较冷门的有色、化工、油气走上市场的中心位，重资产、低淘汰率的HALO资产成为资金避险焦点。

市场到底在发生什么变化？

01外部冲击

近期地缘冲突扰动升级，引发了全球资本市场的连锁反应，不仅推高了国际能源价格，也让市场对全球通胀反弹、主要经济体货币政策调整产生担忧，市场对避险与抗通胀资产的需求提升。在不确定性显著上升的环境下，资金倾向于从权益资产转向能源、贵金属等避险资产，叠加HALO策略风口，相关资产水涨船高也并不让人意外。

随着不确定性逐步消化，风险偏好通常显现修复，市场焦点或将重新回归基本面与政策。

02内部主线

与外部扰动相对，当前正值全国两会召开之际，政策预期成为市场的主要内生动力。作为“十五五”规划开局之年的关键会议，2026年全国两会一系列政策导向，将清晰勾勒出未来产业发展的主线。从过往规律来看，两会前后A股市场大多呈现出较为积极的表现，政策面的利好预期会引导资金向优质赛道聚集，资本市场作为实体经济的“晴雨表”，或将充分反映产业发展的红利。与此同时，A股市场的中长期基本面支撑依旧坚实。2026年继续实施适度宽松的货币政策，为市场提供稳定的流动性支撑。

二、认清波动，耐心投资

在这样复杂交织的环境下，我们的钱袋子该如何安放呢？

波动是资本市场常态，越是混乱，越要回归常识。与其猜涨跌，不如抓住那些确定性强的事情。

守正：坚守核心投资逻辑，锚定优质赛道。

市场的短期波动不会改变产业发展的大趋势，在地缘政治碎片化、供应链重构、AI快速颠覆数字世界的“不确定”时代，资本市场的核心定价逻辑正在从“可扩张的轻资产叙事”，转向“可建造、难替代的实体产能与网络”，也就是HALO资产。在脱虚向实的潮流中，中国作为全球最大的实物资产制造国，或将成为核心的硬资产。

均衡：做好资产配置，分散投资风险。

在宏观扰动频繁的市场环境中，单一资产的波动风险显著提升，而合理的资产配置，正是应对波动的“压舱石”。可以通过配置多元化资产，让组合在不同市场环境下保持韧性。正如市场反复验证的道理，资产配置的意义，不在于抓住某一次短期的上涨，而在于通过分散布局，穿越市场的牛熊周期。

从容：保持耐心，给价值以时间。

拉长时间周期，价格总是围绕价值波动。真正的价值，需要一点时间来验证。我们可以通过定投等方式平滑投资成本，避免因择时失误而错失机会，以从容的心态面对市场的涨跌。把投资当作一种生活方式，敬畏市场的同时坚持和时间做朋友，相信长期的努力会回馈我们满满的收获。

整体而言，投资并非追求一夜暴富的短跑，而是考验格局与耐心的长跑。当前市场需抛开短期涨跌干扰，理清核心矛盾，以守正把握方向，以均衡分散风险，以从容应对波动，方能在市场波动中把握节奏，最终收获时间的红利。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金定期定额投资并不等于零存整取等储蓄方式，不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。本公司提醒投资人应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，在了解产品情况、听取销售机构适当性匹配意见的基础上，充分考虑自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。