2025年9月11日，长盛基金携手华福证券金融工程团队成功举办投资者交流会。会议以“决胜结构市：聚焦科技Alpha，共话优基未来”为核心主题，针对当下市场的成长机遇与投资者展开了深入交流。

会议特别邀请长盛基金副总经理兼长盛匠心研究精选基金经理郭堃、长盛高端装备基金经理王远鸿、长盛城镇化基金经理代毅三位基金经理，深度分享管理产品的投资逻辑、持仓策略及对后续市场动态的判断，为投资者搭建高效交流桥梁。本次会议采用“线上+线下”双轨模式，有50余人踊跃报名参会。

穿越市场周期的均衡成长之道——郭堃的投资策略与市场研判

作为长盛基金副总经理兼长盛匠心研究精选基金经理，他以“均衡成长”为核心框架，结合宏观环境与产业趋势展开分析。他明确提出，中期维度下，以AI为核心的科技主线具备超强产业韧性，其发展势能已超越移动互联网时代；叠加全球长期低利率环境与资产再配置趋势，当前权益市场仍有机会。

在AI细分领域，他指出投资逻辑已从上游算力基础设施转向下游应用与端侧硬件。尽管当前市场尚未出现现象级爆款应用，但用户使用量的持续增长为算力行业资本开支提供坚实支撑，预计未来2-3年应用端将迎来突破性发展。具体领域中，游戏、教育、电商行业因具备高用户付费意愿与清晰的落地场景，成为重点关注方向，同时需紧密跟踪原生AI产品的技术进展与商业化落地节奏。

对于创新药板块，他认为短期受海外政策变动影响，行业BD预期存在不确定性，但头部企业已通过交易授权或平台出海实现风险对冲，整体影响可控。他强调，当前创新药板块机会需通过深度研究甄别管线临床价值与BD落地确定性，精选具备差异化竞争优势的企业。

消费领域方面，他观察到高景气度标的估值已回落至合理区间，板块配置价值逐步显现，建议重点挖掘转型成效显著、业绩增长确定性强的个股。长期战略层面，他将目光聚焦于核聚变领域，认为其作为下一代能源革命的核心方向，当前项目投资规模已具备实质产业拉动效应，相较远期主题更具配置优先级。

周期板块投资上，他看好非银金融板块的贝塔行情，关注券商行业的业绩弹性；同时基于“反内卷”逻辑提出快递行业重估机会，认为在政策推动下，行业价格修复路径明确，头部企业盈利改善空间可观。

把握时代趋势，创造主动未来——王远鸿的产业变革与投资布局

长盛高端装备基金经理王远鸿开篇即点明，当前全球投资环境正经历深刻变革：国际秩序重塑推动产业链重构，国内“反内卷”政策引导企业从规模扩张转向质量提升，产业盈利模式面临系统性转变。基于此，他提出投资需锚定公司底层逻辑与长期价值信仰，同时重视权重股对市场情绪的“水温计”作用，通过动态迭代组合实现风险与收益的平衡。

在具体产业领域上，他重点布局五大方向：其一，半导体产业链向耗材端延伸的机会，伴随国产替代进程加速，关键材料具备估值重塑空间；其二，AI算力演进驱动GPU、光模块、PCB等硬件技术升级，功耗压力将加速OIO等新技术的商业化落地，相关产业链企业有望受益；其三，军工板块当前处于产业周期与股价双底部，长期成长空间清晰，具备较高配置安全边际；其四，资源品领域以铜为核心标的，受益于全球制造业复苏需求与供给端格局优化，价格与企业盈利具备向上弹性；其五，智能驾驶零部件企业依托海外客户订单的高确定性，具备高赔率投资机会。

在组合管理策略上，他强调以结构性机会为核心，兼顾成长股与主题性标的，保持中低换手率操作风格，通过深度研究与长期持有追求可持续超额收益，避免短期市场波动对投资决策的干扰。

算力为基，终端致胜——代毅的AI硬件主线与后市展望

长盛城镇化基金经理代毅以“算力为基，终端致胜”为核心主题，对当前市场主线与产业趋势进行系统解读。他判断，AI产业已进入算力基础设施与终端应用协同发展的新阶段，投资主线明确聚焦于AI智能硬件，尤其是具备高确定性的算力产业链。代毅强调，AI作为新质生产力的核心驱动力，正对制造业、服务业等各行各业进行深度改造，其影响广度与深度已超出市场预期。

在硬件与应用的对比分析中，他指出，硬件制造环节具备更强的盈利确定性与长期成长空间。尤其在中国“制造立国”的战略背景下，AI硬件产业链凭借完整的供应链体系与技术迭代能力，更易孕育大市值龙头企业。他重点关注光模块、PCB及国产算力芯片三大方向。其中，光模块行业因技术迭代速度快、护城河深厚、毛利率水平稳定，成为组合核心持仓品种。

对于算力行业景气周期，他给出明确判断：美国市场算力需求持续加速释放，国内需求预计于四季度形成共振，行业高景气度有望延续至2026-2027年，为相关企业业绩增长提供长期支撑。

展望后市，他认为四季度权益市场主线仍将围绕科技制造板块展开。值得关注的是，随着特斯拉擎天柱机器人产品定型，机器人产业链将从主题炒作阶段转向业绩驱动阶段，未来将逐步增配具备Tier1（一级供应商）供应能力的头部企业，坚持“抓大放小”策略，优先选择具备定价权、高毛利率与持续增长能力的行业龙头标的，把握产业趋势下的核心投资机会。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金定期定额投资并不等于零存整取等储蓄方式，不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。本公司提醒投资人应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，在了解产品情况、听取销售机构适当性匹配意见的基础上，充分考虑自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。