【电力设备及新能源】
上周电力设备及新能源指数上涨7.8%，涨幅居前。电动车销量持续恢复，一线电池厂三季度排产转向乐观，叠加新车型、新电池技术催化，带动锂电产业链上涨。海外户用光伏、储能需求持续旺盛，美国光伏市场有复苏预期，带动光伏、储能板块走强。黑色系降价利好风电产业链。

【军工】
上周申万军工指数涨幅5%，涨幅居前。核心原因主要有两点：1）军工最早反弹但6月1日~6月22日，军工指数震荡下行。行业业绩确定性较高，近期在市场情绪下，军工板块获得资金青睐。2）镍价下跌，航发产业链中上游企业压力缓解，航发产业链上涨带动军工板块情绪，龙头航发动力市值提升打开板块估值空间。

【汽车】
汽车板块上周涨幅较大，主要由于国常会再提汽车刺激政策，超过市场预期，叠加理想L9新车发布订单火爆，带动零部件板块上涨。未来两个月进入新车密集发布期，零部件板块关注度提升。目前对行业产销恢复的预期比较充分，预计将逐步转向对业绩弹性的关注。

【有色金属】
上周有色金属指数（申万新一级行业）跌2.63%，跌幅居前。分板块来看，稀土、工业金属跌幅较大。稀土行业，包钢稀土拟提高稀土精矿价格，本次精矿价格由上半年的26887元/吨上涨48.7%至39973元/吨（均折算为51%的REO含量），造成北方稀土成本增加；工业金属方面，考虑到通胀超预期，美联储鹰派加息带来海外经济下行压力，工业金属全面承压，美国、欧盟分别释放政策收紧信号，压制海外需求，但国内经济重启恢复可抵消部分海外下行压力。

【石油石化】
上周石油石化指数（申万新一级行业）跌4.96%，跌幅居前。上周国际原油价格延续之前的跌势，美联储可能在下次会议再度加息75个基点，市场对经济衰退及由此抑制需求的忧虑增强，国际油价下挫，导致石油石化板块股价走势偏弱。

【煤炭】
上周煤炭行业下跌较多，行业进入季节性淡季，海外大宗商品价格下降，国内港口煤炭价格下降5-8%。同时二季度业绩预期已经反映较为充分，股价面临回调压力。